Tuesday, May 31, 2016

Karex Berhad: SELL





Karex Berhad
Research

General information
27 years experience in this industry
World's largest manufacturer
Global condom market year 2015 = RM27 billion
Capacity increase from 4 billion to 5 billion
Net cash position
Private placement RM158 million on March 2015

Positive
Target to increase capacity to 7 billion in 2017 (40% increase of capacity from current production)

Finance Background
Gross profit margin = 33% to 39%
Distribution expenses = 5.0% (year 2014) to 5.5% (year 2016) - getting worse
Administrative expenses from 4.5% (year 2014) to 11.0% (year 2016) - getting very worse
Net profit, exclude currency gain/loss and others gain/loss will be normalised at around 16%

Annually revenue for year 2016 (estimation) will be RM340 million

Assume net profit margin 16%, exclude any extra gain/loss, then profit shall be RM54.4 million

Outstanding shares = around 1 billion

EPS = 54.4/1000 = 5.44 cents

Assume 40% increase in profit (in line with increment with capacity production)

EPS @ 2017 = 5.44 cents x 1.4
= 7.62 cents

Give high PE ratio 20 for this industry, target price is RM1.52

Current share price RM2.26, which is over price.

If consider margin of safety, you shall get in at PE = 15, which give you the entry price of RM1.14 (provided this company still in high grow path)

Note* Even Warren Buffett bought Coca-Cola Company when it is trading at around PE 15. So do you think current price have any buffer zone for margin of safety? (which is twice the price of PE15). You judge it yourself. Buy or sell at your own risk.


i3investor please do not simply copy and paste. Please do respect intellectual property right!


3 comments:

Hassan said...

Wow, how to make such good money with KLSE? Keen to learn.

Kesh said...

Hi Hassan,

There is a lot of ways to make money in KLSE. First thing first, always buy with safety of margin, so the chance of losing money is minimum. Protect your capital first, then only look for return.

Master Sgp said...

Sebelumnya perkenalkan nama saya IBU LILIS SUSANTI di jawa timur ingin menceritakan kepada semua teman-teman bahwa saya yg dulunya orang yg paling susah kampungku,buat makan aja harus ngutan dulu ama tetangga itupun kalau ada yg mau ngasi,semakin saya berusaha semakin susah juga dapat pekerjaan dan selama saya ingin berbuat baik kepada orang lain semakin banyak pula yang benci ama saya dan cuma dianggap orang rendah,miskin,tidak punya apa-apa. Maka dari itu saya akhirnya bertekat untuk pergi mencari dukun yang bisa merubah nasib saya disuatu hari saya bertemu sama orang yang pernah dibantu ama AKI ALIH dan dia memberikan nomer AKI ALIH,dia juga bilan kepada saya kalau AKI ALIH bisa membantu orang yang lagi kesusahan,dan saya tidak berpikir panjang lebar lagi saya langsun menghubungi AKI ALIH dengan senan hati AKI ALIH ingin membantu saya dengan jalan togel,dan alhamdulillah saya sudah menang togel yang ke5 kalinya.setelah keberhasilan ini rencana saya ama keluarga ingin buka usaha demi untu kebutuhan keluarga yang tercinta sekali lagi makasih ya aki atas bantuanya jasa aki tidak akan perna saya lupakan.bagi teman-teman diluar sana yang ingin seperti saya silahkan hubungi AKI ALIH di 082==313==669==888
atau silahkan dan saya sangat bersyukur kepada allah swt karna melalui bantuan AKI ALIH kini kehidupan saya sudah jauh lebih baik dari sebelumnya,ingat kesempatan tidak akan datan untuk yg kedua kalinya.


KLIK DISINI ANGKA TOGEL JITU 2D 3D 4D 5D 6D







































Sebelumnya perkenalkan nama saya IBU LILIS SUSANTI di jawa timur ingin menceritakan kepada semua teman-teman bahwa saya yg dulunya orang yg paling susah kampungku,buat makan aja harus ngutan dulu ama tetangga itupun kalau ada yg mau ngasi,semakin saya berusaha semakin susah juga dapat pekerjaan dan selama saya ingin berbuat baik kepada orang lain semakin banyak pula yang benci ama saya dan cuma dianggap orang rendah,miskin,tidak punya apa-apa. Maka dari itu saya akhirnya bertekat untuk pergi mencari dukun yang bisa merubah nasib saya disuatu hari saya bertemu sama orang yang pernah dibantu ama AKI ALIH dan dia memberikan nomer AKI ALIH,dia juga bilan kepada saya kalau AKI ALIH bisa membantu orang yang lagi kesusahan,dan saya tidak berpikir panjang lebar lagi saya langsun menghubungi AKI ALIH dengan senan hati AKI ALIH ingin membantu saya dengan jalan togel,dan alhamdulillah saya sudah menang togel yang ke5 kalinya.setelah keberhasilan ini rencana saya ama keluarga ingin buka usaha demi untu kebutuhan keluarga yang tercinta sekali lagi makasih ya aki atas bantuanya jasa aki tidak akan perna saya lupakan.bagi teman-teman diluar sana yang ingin seperti saya silahkan hubungi AKI ALIH di ---> 082==313==669==888
---> atau silahkan dan saya sangat bersyukur kepada allah swt karna melalui bantuan AKI ALIH kini kehidupan saya sudah jauh lebih baik dari sebelumnya,ingat kesempatan tidak akan datan untuk yg kedua kalinya.


KLIK DISINI ANGKA TOGEL JITU 2D 3D 4D 5D 6D

















Blog Archive

Followers

Disclaimer:
Please note that all data given are merely blogger's opinion. It is strongly recommended that you do your own analysis and research before investing.